Seiring dengan semakin matangnya pasar aset kripto, didorong oleh adopsi yang semakin meningkat dari institusi, perusahaan, dan mungkin pemerintah, peran pasar opsi kripto menjadi semakin penting. Segmen ini membantu investor menerapkan strategi yang disesuaikan untuk lindung nilai, leverage, dan menghasilkan hasil sambil memberikan wawasan yang lebih dalam tentang sentimen pasar.
Pasar opsi kripto terutama dibagi menjadi bursa terpusat dan pasar over-the-counter (OTC). Data minat terbuka terbaru dari platform seperti Deribit, CME, dan OKX mengungkapkan bahwa total opsi bitcoin yang terdaftar mencapai puncak baru pada akhir November, melampaui USD 40 miliar.
Namun, opsi ether tetap relatif kurang menarik, dengan minat terbuka sebesar USD 9,8 miliar, turun dari puncaknya sebesar USD 14,5 miliar pada bulan Maret. Deribit, platform terkemuka untuk opsi bitcoin, ether, dan altcoin, mendominasi dengan hampir 90% dari total minat.
Data peminat di Deribit menggambarkan pandangan positif pada opsi bitcoin. Dengan lebih dari USD 19 miliar dalam opsi beli dibandingkan dengan USD 9,4 miliar dalam opsi jual pada awal Desember, pasar jelas menempatkan diri untuk pergerakan naik yang berkelanjutan. Sebagian besar dari minat terbuka ini, USD 5 miliar terkonsentrasi pada opsi beli dengan harga kesepakatan antara USD 100.000 dan USD 120.000, yang berakhir pada bulan Desember dan Maret 2024. Skew Call-Put yang mencolok, di mana opsi beli di luar harga (out-of-the-money) memiliki premi volatilitas implisit yang lebih tinggi daripada opsi jual, menunjukkan permintaan yang kuat untuk leverage daripada perlindungan terhadap penurunan.
Bursa terpusat menyediakan platform yang mudah digunakan dan data waktu yang transparan, yang memberikan wawasan kepada investor individu tentang sentimen pasar melalui aktivitas perdagangan, aliran pesanan, dan likuiditas. Melalui bursa ini, investor individu dapat memahami lebih baik bagaimana pergerakan pasar terjadi dan mengambil keputusan berdasarkan informasi yang tersedia secara langsung. Namun, di sisi lain, investor institusi semakin beralih ke pasar OTC kripto karena mereka membutuhkan solusi yang lebih disesuaikan dengan kebutuhan spesifik mereka. Pasar OTC menawarkan tingkat privasi yang lebih tinggi dan kemampuan untuk mengeksekusi perdagangan dalam volume yang jauh lebih besar dibandingkan dengan bursa terpusat.
Banyak transaksi di pasar OTC diatur oleh perjanjian utama seperti Perjanjian Induk ISDA dan Lampiran Dukungan Kredit (CSA). Perjanjian ini memungkinkan perdagangan yang sangat disesuaikan dengan kebutuhan investor institusi, termasuk fleksibilitas dalam menentukan harga kesepakatan, tanggal kadaluarsa, dan ketentuan manajemen agunan. Fleksibilitas ini sangat penting bagi investor institusi yang seringkali membutuhkan persyaratan khusus untuk memenuhi strategi investasi mereka. Dengan adanya perjanjian ini, investor dapat menyesuaikan setiap aspek perdagangan mereka untuk mengoptimalkan hasil dan mengelola risiko dengan lebih efektif. Selain itu, pasar OTC juga memungkinkan eksekusi perdagangan dalam jumlah besar tanpa mempengaruhi harga pasar secara signifikan, yang merupakan keuntungan besar bagi investor institusi yang ingin memindahkan posisi besar tanpa menarik perhatian.
Bagi investor institusi yang ingin menerapkan strategi opsi yang disesuaikan dan berinvestasi dalam produk yang menghasilkan keuntungan, memperdagangkan opsi OTC dengan entitas yang diatur sering kali menjadi jalur yang paling disukai. Entitas yang diatur ini menyediakan kerangka kerja yang terstruktur dan transparan, yang dirancang untuk meminimalkan risiko rekanan serta memastikan kepatuhan terhadap standar hukum dan peraturan yang berlaku.
Melalui penggunaan rekanan yang diatur, investor institusi dapat menikmati beberapa keuntungan signifikan. Pertama, kerangka kerja yang jelas dan transparan membantu dalam mengurangi risiko terkait dengan rekanan, sehingga memberikan perlindungan tambahan terhadap potensi kerugian akibat kegagalan pihak lawan dalam memenuhi kewajiban mereka. Kedua, kepatuhan terhadap standar hukum dan peraturan memberikan jaminan bahwa semua transaksi dilakukan sesuai dengan aturan yang berlaku, sehingga mengurangi kemungkinan terjadinya masalah hukum di masa depan.
Selain itu, dengan berdagang melalui pasar OTC, institusi dapat mengeksekusi perdagangan dalam jumlah besar tanpa menghadapi kendala yang biasanya ada di bursa terpusat yang lebih publik dan kurang fleksibel. Bursa terpusat sering kali memiliki batasan tertentu yang bisa membatasi kemampuan investor institusi untuk melakukan transaksi dalam volume besar. Namun, pasar OTC menawarkan fleksibilitas yang lebih besar, memungkinkan institusi untuk menyesuaikan setiap aspek perdagangan sesuai dengan kebutuhan mereka, dari harga kesepakatan hingga tanggal kedaluwarsa.
Dengan demikian, memperdagangkan opsi OTC dengan entitas yang diatur memungkinkan investor institusi untuk mengoptimalkan strategi investasi mereka, mengelola risiko dengan lebih efektif, dan memanfaatkan peluang pasar tanpa batasan yang menghambat. Pendekatan ini memberikan kombinasi antara keamanan, fleksibilitas, dan efisiensi yang sangat penting bagi investor institusi dalam mencapai tujuan investasi mereka.
Selain itu, penggunaan perjanjian utama dalam transaksi OTC menawarkan keuntungan signifikan dalam hal manajemen risiko dan fleksibilitas. Perjanjian ini memungkinkan institusi untuk menyesuaikan syarat-syarat perdagangan mereka seperti pemilihan harga kesepakatan, tanggal kadaluarsa, dan pengaturan agunan dan meminimalkan eksposur kredit melalui proses uji tuntas yang ketat.
Seiring dengan terus meningkatnya permintaan institusi terhadap strategi opsi yang canggih, rekanan OTC yang diatur akan memainkan peran yang semakin penting, menawarkan likuiditas, keamanan, dan kapasitas untuk mengelola posisi besar secara efisien dan sesuai kebutuhan. Dengan demikian, rekanan OTC yang diatur akan menjadi kunci dalam menyediakan lingkungan perdagangan yang dapat diandalkan dan fleksibel bagi investor institusi yang mencari cara untuk mengoptimalkan strategi investasi mereka sambil mengelola risiko dengan lebih baik.
Pergerakan harga Aset kripto, saham amerika serikat, dan emas digital saat ini bisa kamu cek di aplikasi Nanovest. Jika kamu tertarik untuk mulai berinvestasi di Aset Kripto, Nanovest dapat menjadi pilihan kamu untuk mulai berinvestasi dan eksplor koin kripto lainnya, sebuah aplikasi investasi saham & kripto yang terpercaya dan aman yang dapat menjadi pilihan terbaik bagi para investor di Indonesia. Bagi para investor yang baru ingin memulai berinvestasi tidak perlu khawatir karena aset yang kamu miliki akan terjamin oleh perlindungan asuransi Sinar Mas sehingga terlindungi dari risiko cybercrime. Dan Nanovest juga telah terdaftar dan diawasi oleh BAPPEBTI, sehingga aman untuk digunakan. Bagi para penggiat investasi yang ingin menggunakan Nanovest, aplikasi ini sudah tersedia di Play Store maupun App Store Anda.
Artikel ini juga tayang di VRITIMES
